Dove aprire una società in Europa: Romania, Estonia o Bulgaria
Dove aprire una società in Europa: Romania, Estonia o Bulgaria è il confronto che quasi ogni italiano fa prima di registrare. La risposta breve è che il paese giusto è quello in cui vivi davvero e da cui gestisci l'attività. Qui trovi le tasse una accanto all'altra con cifre reali, cosa dà e cosa non dà l'e-residency estone, e quale giurisdizione si adatta a ogni profilo.
La risposta breve: dipende da dove vivi e da dove sono i clienti
Non esiste il miglior paese europeo per una società, in astratto. Esiste il paese giusto per il posto in cui vivi, per i tuoi clienti e per quello che fai con l'utile. Chi confronta solo le aliquote finisce, di regola, con la società registrata in un paese e le tasse da pagare in un altro.
In una frase ciascuna: la Romania è la più economica da gestire giorno per giorno se hai almeno un dipendente, con l'1% sui ricavi per le piccole società e il 16% sui dividendi. L'Estonia non tassa nulla finché l'utile resta in società ed è costruita per la gestione a distanza, ma l'e-residency non è una residenza. La Bulgaria ha le aliquote più basse dell'UE sulla carta, 10% sull'utile e 5% sui dividendi, e si aspetta che tu sia lì.
Il resto della guida mette le cifre a confronto e poi guarda cosa chiede ogni paese in cambio: è lì che stanno le differenze vere.
Le tasse a confronto: Romania, Estonia e Bulgaria in una tabella
La tabella usa le cifre 2026 per la Romania e le regole in vigore per Estonia e Bulgaria. Dove il capitale minimo è simbolico lo diciamo, senza citare un importo che varia col cambio.
| Criterio | Romania | Estonia | Bulgaria |
|---|---|---|---|
| Imposta sulla società | 1% sui ricavi sotto 100.000 € con un dipendente a tempo pieno; altrimenti 16% sull'utile | 0% sull'utile trattenuto; imposta solo alla distribuzione (22% nel 2025, in aumento dal 2026) | 10% sull'utile |
| Imposta sui dividendi | 16% dal 2026 | Compresa nell'imposta alla distribuzione | 5% |
| IVA | 21% ordinaria, 11% ridotta; obbligatoria sopra 395.000 lei | 24% | 20% |
| Capitale minimo | 500 lei, circa 100 € | Simbolico | Simbolico |
| Tempi di costituzione | 3–7 giorni lavorativi | Rapidi online, una volta ottenuta la carta e-resident | Più lunghi in pratica: notaio, banca, atti in bulgaro |
| Gestione da remoto | Sì: procura all'avvocato, senza firma elettronica tua | Sì: è il senso dell'e-residency | Possibile, ma ci si aspetta presenza |
Due cose che la tabella non mostra: l'1% rumeno ha una condizione, il dipendente a tempo pieno, e lo 0% estone è un rinvio, non un'esenzione. Entrambe spiegate qui sotto.
Romania: 1% come microimpresa con un dipendente, altrimenti 16%
Il vantaggio della Romania è il regime di microimpresa: 1% sui ricavi fino a 100.000 € l'anno, a condizione di avere almeno un dipendente a tempo pieno. Oltre il tetto, o senza dipendente, paghi il 16% sull'utile. I dividendi sono tassati al 16% dal 2026 e l'imposta sulle persone fisiche è del 10%. Un consulente che fattura 80.000 € l'anno tramite una microimpresa paga 800 € di imposta societaria, prima dei dividendi.
I costi sono bassi su tutta la linea: capitale sociale di 500 lei, circa 100 €, costituzione in 3–7 giorni lavorativi, sede legale a 130 € l'anno dopo il primo, contabilità da 99 € al mese. L'IVA è al 21%, con una ridotta all'11%, e diventa obbligatoria solo sopra i 395.000 lei di ricavi. La Romania è nell'UE, ha un'economia in crescita e un costo del lavoro ancora sotto la media europea, che conta per chi assume.
I limiti sono reali. Il dipendente è una condizione, non un'opzione: senza, l'1% sparisce e sei al 16%. La contabilità è mensile e obbligatoria dal primo mese, con dichiarazioni che richiedono un contabile, quindi una società rumena non è mai una struttura da mettere in un cassetto. Le condizioni complete sono nella guida sulla microimpresa in Romania nel 2026, il budget annuale in quella su quanto costa aprire una società in Romania.
Estonia: 0% finché l'utile resta in società, e cos'è davvero l'e-residency
L'Estonia non tassa l'utile finché resta in società. L'imposta si paga solo quando distribuisci: 22% nel 2025, e l'aliquota sale dal 2026. Se reinvesti tutto per cinque anni, per cinque anni non paghi nulla sull'utile della società. Per una startup che vive di crescita e non di dividendi, è il regime migliore dei tre.
L'e-residency è ciò che rende l'Estonia facile da gestire da ovunque: un'identità digitale con cui firmi, depositi e amministri la società online. Non è una residenza. Non ti dà la residenza fiscale personale, non ti dà il diritto di vivere in Estonia e, soprattutto, non dà la residenza fiscale alla società. L'IVA è al 24%, la più alta delle tre, e il capitale minimo è simbolico.
La trappola è la gestione. Se amministri la società estone dall'Italia, la Germania o la Spagna, il paese in cui stai può considerarla residente fiscale da sé, perché le decisioni si prendono lì. Finisci per dovere l'imposta sull'utile a casa per una società che l'Estonia tassa allo 0%, più due contabili. L'e-residency non ti protegge, e il programma estone stesso lo dice.
Bulgaria: 10% e 5%, le aliquote più basse sulla carta
La Bulgaria ha le tasse più basse dell'UE a prima vista: 10% sull'utile e 5% sui dividendi. Una società con 100.000 € di utile che distribuisce tutto lascia al titolare 85.500 € dopo entrambe le imposte. Contro il 16% più 16% della Romania, con l'imposta sull'utile, o il 22% alla distribuzione dell'Estonia, l'aritmetica è chiara.
Il prezzo è la presenza. Le autorità bulgare si aspettano che la società abbia sostanza nel paese: un ufficio, qualcuno che decide, idealmente il titolare che vive lì. Costituzione e banca passano da atti in bulgaro e dal notaio, e le strutture gestite da remoto reggono peggio che in Romania o in Estonia. L'IVA è al 20%, il capitale è simbolico.
La Bulgaria funziona bene per chi si trasferisce o ha un'attività reale sul posto. Per chi resta a Milano e vuole una società al 10% per posta funziona male, per la stessa ragione dell'Estonia: il fisco di casa non accetta una società che esiste solo sulla carta a Sofia.
Il criterio che batte tutti: la sostanza
Ovunque tu registri la società, se chi prende le decisioni vive altrove, il fisco di quel paese la considera sua. Il test si chiama direzione effettiva e lo applica, in una forma o nell'altra, ogni Stato dell'UE. L'indirizzo della sede non conta; conta dove sta l'amministratore quando firma, assume, negozia e decide.
Per questo confrontare le aliquote senza la sostanza è inutile. Una società bulgara al 10% diretta dall'Italia diventa contribuente italiano, ad aliquote italiane, con sanzioni per gli anni in cui non è stata dichiarata. Lo stesso vale per l'Estonia e lo stesso per la Romania. Nessuna giurisdizione di questa lista risolve un problema fiscale a chi non si sposta.
Sostanza significa cose concrete: l'amministratore vive nel paese o ci passa la maggior parte dell'anno, le decisioni si prendono lì, ci sono un ufficio, del personale o almeno un contabile e un conto bancario lì, e l'attività ha un motivo per stare lì oltre all'aliquota. La condizione del dipendente in Romania, che sembra un vincolo, è anche la sostanza più economica che puoi avere: una persona vera con un contratto vero.
Quale scegliere, profilo per profilo
Quattro casi frequenti:
- Freelance o consulente che si trasferisce: Romania o Bulgaria, e la risposta è il paese in cui vivrai. Romania con l'1% sui ricavi, il 16% sui dividendi e il 10% sul reddito personale; Bulgaria con il 10% e il 5%. Entrambe hanno bisogno di te sul posto.
- Startup che reinveste tutto per anni: Estonia. Lo 0% fino alla distribuzione è il regime migliore per crescere, a condizione che i fondatori, o almeno la direzione, siano in Estonia o che la società abbia sostanza reale lì.
- E-commerce con magazzino e personale: Romania. Costo del lavoro, un mercato interno dentro l'UE, il regime di microimpresa e l'IVA europea fanno la differenza.
- Chi resta nel suo paese: nessuna delle tre. Apri la società dove vivi, oppure pianifica prima il trasferimento.
Tra Romania e Bulgaria decidono di solito la lingua, la banca e quanto ti pagherai in dividendi: la Bulgaria vince sui dividendi, la Romania su costi di gestione, velocità e costituzione a distanza. Il conto completo è nella guida aprire una società in Romania conviene.
Come si apre in Romania da remoto, con Start4
Inserisci i dati online, scegli i codici di attività con il nostro aiuto, firmi gli atti e una procura; l'avvocato di Start4 firma elettronicamente e deposita il fascicolo al Registro delle Imprese. Non ti serve una firma elettronica e non devi venire in Romania. In 3–7 giorni lavorativi ricevi il certificato di registrazione. I passi, uno per uno, sono nella guida su come aprire una società in Romania.
Il pacchetto Start, 399 €, copre la costituzione quando hai già una sede. Business, 699 €, aggiunge la sede legale per 12 mesi, il NIF dell'amministratore straniero, la scelta del regime fiscale, IVA, e-Factura e una call con il contabile. Premium, 999 €, aggiunge l'avvocato sulla pratica, i contratti e l'assistenza. Per soci società estere, Foreign Investor parte da 1.490 €.
Dopo la costituzione restiamo accanto alla società: sede legale in Romania a 130 € l'anno dopo il primo, contabilità a 99, 149 o 249 € al mese e assistenza in italiano, inglese e rumeno. Si parte da aprire una SRL in Romania, o da tutti i servizi su start4.ro.
Domande frequenti
Romania o Estonia: dove conviene aprire la società?
Dipende da cosa fai con l'utile e da dove gestisci. L'Estonia conviene se reinvesti tutto e la direzione è lì: 0% fino alla distribuzione. La Romania conviene se distribuisci dividendi, assumi o ti trasferisci: 1% sui ricavi con un dipendente e 16% sui dividendi.
L'e-residency estone conviene e mi dà la residenza fiscale?
Conviene solo per gestire online una società che ha sostanza in Estonia. Non dà residenza fiscale personale, né permesso di soggiorno, né residenza fiscale alla società. Se la dirigi dall'Italia, il fisco italiano può tassarla come una società italiana.
Romania o Bulgaria: dove la società costa meno?
Sulle aliquote la Bulgaria: 10% sull'utile e 5% sui dividendi, contro il 16% e 16% della Romania. Sulla gestione la Romania: 1% sui ricavi con un dipendente sotto i 100.000 €, costituzione in 3–7 giorni, procura all'avvocato, assistenza in italiano. La Bulgaria chiede presenza.
Qual è il paese europeo con meno tasse per una società?
Non c'è una risposta valida per tutti. La Bulgaria ha le aliquote più basse, l'Estonia rinvia l'imposta alla distribuzione, la Romania ha l'imposta più bassa sui ricavi per le piccole società con un dipendente. Il paese con meno tasse è quello in cui vivi, perché non paghi due volte.
Aprire una società all'estero conviene se resto in Italia?
No, se resti in Italia e dirigi da lì. Il fisco italiano considera residente una società amministrata dall'Italia, ovunque sia registrata, e la tassa come italiana. Conviene solo se ti trasferisci, o se la società ha una direzione e un'attività vere nel paese scelto.